Grupo Posadas concluyó con éxito su proceso de reestructuración financiera bajo el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos, lo que le permitió recibir una calificación crediticia favorable por parte de S&P Global Ratings.
El proceso al que se sometió la compañía hotelera mexicana culminó la semana pasada, y una vez cumplidas las condiciones para su efectividad, emitió nuevas Senior Notes con vencimiento al 30 de diciembre de 2027 por un monto principal total de hasta 398 millones 581 mil 321 dólares en la reestructuración de sus Notas existentes con vencimiento el 30 de junio de 2022.
En consecuencia, en la fecha de emisión se canceló un monto inicial de 360 millones 891 mil dólares de los Senior Notes con vencimiento al 30 de junio de 2022. Las nuevas Senior Notes estarán garantizadas por subsidiarias de Grupo Posadas, así como con diversos activos de acuerdo con el plan mencionado.
Luego de este movimiento, S&P modificó su calificación sobre la calidad crediticia de Grupo Posadas, para elevarla a “B-“ con perspectiva estable.
La calificadora basó su resolución en el cumplimiento del plan de reestructura y la emisión de las Senior Notes con vencimiento en 2027 de Posadas, en la expectativa de recuperación gradual de la industria en los próximos 12 meses, aunada a la flexibilidad financiera de la nueva estructura de capital.
Asimismo, prevé que esta perspectiva sea estable a pesar de la volatilidad en las condiciones de negocio a causa de la pandemia.
En un comunicado, S&P informó “Esperamos que la empresa registre un crecimiento de los ingresos en la parte alta de un dígito y que su rentabilidad se recupere en los próximos 12 meses, manteniendo un estricto control de costos y protegiendo su saldo de caja”.
“Como resultado, estimamos que su deuda bruta sobre el EBITDA se sitúe cerca de las nueve veces y que la cobertura de intereses del EBITDA sea de dos veces a finales de 2022, teniendo en cuenta la nueva estructura de capital”, agregó la calificadora. (Posadas crece en Cancún con Live Aqua y Grand Fiesta Americana).
