<\/p>\n
IAG lleg\u00f3 a un acuerdo con Globalia para la adquisici\u00f3n de Air Europa a trav\u00e9s de su filial Iberia por 1.000 millones de euros que se abonar\u00e1n en efectivo. Se espera que el cierre de la operaci\u00f3n tenga lugar en la segunda mitad del 2020 tras obtener las autorizaciones oportunas de las autoridades de Competencia, inform\u00f3 la compa\u00f1\u00eda a la CNMV (Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores).<\/p>\n
La marca Air Europa ser\u00e1 conservada inicialmente y la sociedad seguir\u00e1 siendo un centro de ingresos aut\u00f3nomo dentro de Iberia, dirigida por su consejero delegado, Luis Gallego. La operaci\u00f3n supondr\u00e1 un fuerte respaldo al plan de Iberia de convertir el aeropuerto de Madrid, donde tiene su principal base, en un hub europeo que atraiga m\u00e1s tr\u00e1fico para competir con garant\u00edas con \u00c1msterdam, Fr\u00e1ncfort, Londres y Par\u00eds.<\/p>\n
Por otra parte, IAG (International Airlines Group, formado por British Airways, Iberia, Vueling, Aer Lingus y Level) trata de resolver su obsesi\u00f3n de liderar las rutas entre Europa y Am\u00e9rica. Tras lanzar Level, la aerol\u00ednea de bajo costode largo radio, y el fallido intento de hacerse con Norwegian, la compra de Air Europa le aporta 24 rutas trasatl\u00e1nticas, tanto con Estados Unidos, como el Caribe y Am\u00e9rica el Sur. Y le refuerza frente a competidores como la estadounidense Delta que acaba de hacerse con el 20% de Latam, se\u00f1ala El Pa\u00eds.<\/p>\n
La operaci\u00f3n plantea dos inc\u00f3gnitas considerables. De un lado, la posici\u00f3n que adoptar\u00e1n las autoridades de Competencia ya que como resultado de la compra, las compa\u00f1\u00edas de IAG tendr\u00e1n m\u00e1s del 70% de cuota de pasajeros en los aeropuertos espa\u00f1oles de Aena, lo que reforzar\u00e1 su posici\u00f3n de dominio en el mercado nacional, tan solo contestada por Ryanair. Por otro lado, las dudas sobre la espa\u00f1olidad de Iberia de cara al Brexit se trasladan ahora a Air Europa, y dejan en manos de las autoridades europeas su consideraci\u00f3n como una aerol\u00ednea de la UE.<\/p>\n
La previsi\u00f3n de IAG es que el beneficio por acci\u00f3n aumente durante el primer a\u00f1o completo y la rentabilidad sobre el capital invertido de IAG se incremente en el cuarto a\u00f1o despu\u00e9s del cierre. Se espera que la compra genere ganancias en el primer a\u00f1o completo despu\u00e9s del cierre y que aumente la rentabilidad sobre el capital invertido de IAG en los cuatro a\u00f1os siguientes. La cotizaci\u00f3n de IAG sub\u00eda un 1,3% en la Bolsa de Londres a media ma\u00f1ana.<\/p>\n
Financiamiento
\nLa adquisici\u00f3n se financiar\u00e1 con deuda externa y despu\u00e9s del cierre de la operaci\u00f3n se espera que la deuda neta respecto al Ebitda de IAG sea 0,3 veces mayor en comparaci\u00f3n con el 1,2 registrado al final del tercer trimestre de 2019. IAG ha acordado pagar una penalizaci\u00f3n (break fee) de 40 millones de euros en el caso de que no se obtengan las autorizaciones regulatorias pertinentes y que alguna de las partes decida resolver el acuerdo. La adquisici\u00f3n no requiere la aprobaci\u00f3n de la junta de accionistas de IAG.<\/p>\n
Con esta adquisici\u00f3n, el Grupo Iberia (Iberia, Iberia Express y Air Nostrum), se convierte en la primera aerol\u00ednea espa\u00f1ola por n\u00famero de pasajeros, desplazando a Ryanair. El grupo Iberia transport\u00f3 en 2018 a 37,22 millones de viajeros en la red de aeropuertos espa\u00f1oles de Aena que, junto con los 17,36 millones que volaron con Air Europa, suman 54,6 millones, por los 46,8 millones que transport\u00f3 la aerol\u00ednea irlandesa, seg\u00fan las cifras de Aena.
\nAir Europa es la cuarta aerol\u00ednea en Espa\u00f1a por n\u00famero de pasajeros, con una flota de 66 aviones, que opera vuelos regulares nacionales e internacionales a 69 destinos, incluidas rutas europeas y de larga distancia a Am\u00e9rica Latina, Estados Unidos, el Caribe y el norte de \u00c1frica. En 2018, la aerol\u00ednea del grupo que pertenece a la familia Hidalgo gener\u00f3 ingresos por importe de 2.100 millones de euros y una ganancia operativa de 100 millones de euros. Sus activos brutos a 31 de diciembre de 2018 eran de 901 millones de euros y los beneficios antes de impuestos en 2018 de 67 millones.<\/p>\n
Air Europa es el principal activo de Globalia. En 2018 aport\u00f3 un 52% de los ingresos, frente al 29% de la divisi\u00f3n minorista que integra a las agencias Halc\u00f3n Viajes y Ecuador.<\/p>\n
Justificaci\u00f3n estrat\u00e9gica
\nEl consejo de IAG ha justificado la operaci\u00f3n en que aumentar\u00e1 la importancia del hub de Madrid del grupo, transform\u00e1ndolo en un verdadero rival para los cuatro grandes hubs de Europa: \u00c1msterdam, Fr\u00e1ncfort, Londres Heathrow y Par\u00eds Charles De Gaulle. Asimismo, considera que desbloquear\u00e1 oportunidades de crecimiento de redes y reconsolidar\u00e1 el liderazgo de IAG en el Atl\u00e1ntico Sur, y aportar\u00e1 importantes beneficios a los clientes al proporcionar m\u00e1s flexibilidad de horarios y opciones as\u00ed como m\u00e1s oportunidades para ganar y canjear millas.<\/p>\n
Se espera que la adquisici\u00f3n genere sinergias de costes a trav\u00e9s de ventas, gastos generales y administrativos, aprovisionamientos, gastos de handling y distribuci\u00f3n con sinergias a pleno rendimiento que deben lograrse para el a\u00f1o 2025. IAG espera que la implementaci\u00f3n de costes se desarrollar\u00e1 en el mismo per\u00edodo.<\/p>\n